أرباح للسهم الواحد ، أساسي ، تحليل العملات الأجنبية

التحليل الأساسي: فهم العائد لكل سهم تحديث أوغست 06، 2016 سابقا أنا فعلت سلسلة حول استخدام التحليل الفني للأسهم. والآن بعد أن أبدأ بتحليل أساسي، ليس هناك مكان أفضل للبدء من كسب السهم. بالنسبة إلى الشخص العادي، فإن رقم الشركة - إجمالي الإيرادات - هو مقياس النجاح. جعلت 34XYZ 850 غازيليون دولار الربع الأخير، يجب أن تقوم به رهيبة، 34 يأتي صرخة. ولكن كمستهلك المتعلمين. ونحن نعلم أن it39s ليس كم الشركة يجعل، ولكن كم أنها تبقي - أرباحهم - أن يهم حقا. ومع ذلك، كمستثمر سوق الأوراق المالية الذكية عليك أن تذهب لأسفل إلى أبعد من ذلك مع التحليل الأساسي الخاص بك عند النظر في شراء (أو بيع) الأسهم. وهذا يقودك إلى المقياس الأكثر أهمية من كل، كسب لكل حصة أو إبس. يتم احتساب ربحية السهم باستخدام المعادلة التالية) صافي الدخل - توزيعات األرباح على األسهم الممتازة (متوسط ​​األسهم القائمة 61 إبس على سبيل المثال، لديك شركتان، الشركة أ والشركة ب. وكان إجمالي إيراداتهما 500 مليون في العام الماضي. ولكن Let39s يقول أن الشركة أ كان صافي الدخل 100 مليون، وكانت الشركة B صافي الدخل من 50 مليون دولار. قد يكون رد فعل الأمعاء الخاص بك أن أقول أن الشركة A في شكل أفضل، وبالتالي شراء أفضل، من الشركة B. ولكن هنا هو حيث تأتي الأرباح للسهم في اللعب. Let39s يقول الشركة لديها 50 مليون سهم القائمة، ولكن الشركة B لديها 10 مليون فقط. وباستخدام صيغة إبس، وبافتراض أن الشركة لا تدفع أرباحا، فإنها ستبدو مثل هذا (100،000،000 - 0) 50 مليون سهم 61 2.00 للسهم الواحد (50،000،000 - 0) 10 مليون سهم 61 5.00 للسهم الواحد مع الشركة A تكون الأرباح دولارين للسهم الواحد، ومع الشركة ب هي الأرباح هي خمسة دولارات للسهم الواحد. بناء على ربحية السهم التي تقوم بها الشركة بشكل أفضل والتي ستكون الشركة أكثر احتمالا لشراء يمكنك أن ترى لماذا من المنطقي أن ننظر إلى إبس كأداة مقارنة لأنه يظهر بشكل كامل القيمة النظرية للسهم الواحد أن الشركة يستحق، شيء يمكنك can39t أقول مع أرقام الإيرادات فقط وحدها. ومن الواضح أن حساب العائد على السهم هو مجرد نقطة انطلاق في استراتيجية تحليل أساسية شاملة، ولكنه يعد واحدا من أهم الأجزاء، التي تستمد منها مقاييس أساسية أخرى. هناك حتى ثلاثة أنواع مختلفة من أرقام الأرباح للسهم الواحد: إبس الزائدة - التي تستخدم أرقام السنة السابقة والتي تعتبر إبس الحالي إبس - باستخدام أرقام السنة الحالية، والتي منذ ذلك الحين لا تزال قيد التنفيذ، هي التوقعات إلى الأمام إبس - أرقام إبس المقدرة للسنة التالية (ق) استنادا إلى الاتجاه الحالي كما تحصل على أكثر تطورا في التحليل الأساسي الخاص بك يمكنك حتى البدء في تتبع ربحية السهم الواحد للشركة لمعرفة ما إذا كانت تتزايد أو تنخفض، وإذا كان الأمر كذلك على أي معدل، و استخدام تلك الأرقام أنفسهم في التحليل الخاص بك. كما أذهب أعمق في هذه السلسلة على التحليل الأساسي سوف تغطي الموضوعات الأخرى ذات الصلة الأرباح مثل حتى إذا كنت تستخدم أساسيات، لماذا لا تحقق من سلسلة بلدي على التحليل الفني وكذلك حلقة لوند هي شريحة المنسقة مرة واحدة أسبوعيا ما أنا والكتابة، والقراءة، والسمع في المالية والتكنولوجيا والموسيقى والثقافة الشعبية، والنكتة، وحياة جيدة. ولكن أبدا الرياضة أو الحياكة. من أي وقت مضى اشترك مجانا عن طريق النقر هنا. فوتو كريديت: Aphrodite74VettaGetty إيماجيسارتيكلس غ الاستثمار غ باستخدام التحليل الأساسي للأسهم لتقييم قيمة الشركة باستخدام التحليل الأساسي للأسهم لقيمة الشركة التحليل الأساسي هو طريقة تستخدم لتحديد قيمة السهم من خلال تحليل البيانات المالية الأساسية للشركة. وهذا يعني أن التحليل الأساسي يأخذ بعين الاعتبار فقط تلك المتغيرات التي ترتبط مباشرة بالشركة نفسها، مثل أرباحها وتوزيعات أرباحها ومبيعاتها. التحليل الأساسي لا ينظر إلى الحالة العامة للسوق كما أنه لا يشمل المتغيرات السلوكية في منهجيته. وهو يركز حصرا على أعمال الشركة من أجل تحديد ما إذا كان ينبغي شراء أو بيع الأسهم. وكثيرا ما يتهم نقاد التحليل الأساسي بأن هذه الممارسة إما غير ذات صلة أو أنها معيبة بطبيعتها. المجموعة الأولى، التي تتألف إلى حد كبير من أنصار فرضية السوق كفاءة، ويقول أن التحليل الأساسي هو ممارسة عديمة الفائدة لأن سعر الأسهم سوف دائما تأخذ في الاعتبار دائما البيانات المالية للشركة. وبعبارة أخرى، يجادلون بأن من المستحيل معرفة أي شيء جديد عن الشركة من خلال تحليل أساسياتها التي السوق ككل لا يعرفون بالفعل، لأن الجميع لديه الوصول إلى نفس المعلومات المالية. والحجة الرئيسية الأخرى ضد التحليل الأساسي هي عملية أكثر من النظرية. هؤلاء النقاد يتهمون أن التحليل الأساسي هو غير علمي جدا عملية، وأنه من الصعب الحصول على صورة واضحة عن قيمة الشركة عندما يكون هناك الكثير من العوامل النوعية مثل إدارة الشركة ومناظرها التنافسية. ومع ذلك، هؤلاء النقاد هم في الأقلية. ويعتقد معظم المستثمرين الأفراد ومهنيي الاستثمار أن التحليل الأساسي مفيد، إما بمفرده أو بالاشتراك مع تقنيات أخرى. إذا قررت أن التحليل الأساسي هو الطريقة بالنسبة لك، فإنك ستجد أن البيانات المالية للشركة (بيان الدخل، ميزانيتها العمومية وبيان التدفق النقدي) ستكون موارد لا غنى عنها لتحليلك. وحتى لو لم يتم بيعها بالكامل على فكرة التحليل الأساسي، فمن المحتمل أن تكون فكرة جيدة بالنسبة لك للتعرف على بعض تدابير التقييم التي تستخدمها لأنها غالبا ما تحدث عنها في أنواع أخرى من تقنيات تقييم الأسهم أيضا. وكثيرا ما يقال إن الأرباح هي النتيجة النهائية عندما يتعلق الأمر بتقييم أسهم الشركة، بل إن التحليل الأساسي يركز كثيرا على أرباح الشركة. ببساطة، الأرباح هي مقدار الربح (أو الخسارة) التي قامت بها الشركة بعد طرح النفقات. وخلال فترة زمنية محددة، يتعين على جميع الشركات العامة الإبلاغ عن أرباحها على أساس ربع سنوي من خلال تقرير من 10 سنوات. الأرباح هامة للمستثمرين لأنها تعطي مؤشرا على الأرباح المتوقعة للشركة وإمكاناتها للنمو وزيادة رأس المال. ومع ذلك لا يعني ذلك بالضرورة أن الأرباح المنخفضة أو السلبية تشير دائما إلى مخزون سيئ على سبيل المثال، فإن العديد من الشركات الشابة تعلن عن أرباح سلبية لأنها تحاول أن تنمو بسرعة كافية للقبض على سوق جديدة، وعندها ستكون أكثر ربحا مما هي عليه خلاف ذلك قد يكون. والمفتاح هو النظر في البيانات التي تستند إليها أرباح الشركة في بياناتها المالية واستخدام نسب الربحية التالية لتحديد ما إذا كان السهم استثمارا سليما أم لا. الأرباح لكل سهم مقارنة إجمالي الأرباح الصافية للشركات المختلفة ليست عادة فكرة جيدة، حيث أن أرقام الأرباح الصافية لا تأخذ في الحسبان عدد الأسهم المتبقية (أي أنها لا تأخذ في الاعتبار عدد الملاك الذين لديك لتقسيم الأرباح بين). من أجل جعل مقارنات الأرباح أكثر فائدة عبر الشركات، فإن المحللين الأساسيين ينظرون بدلا من ذلك إلى ربحية السهم للسهم الواحد (إبس). يتم احتساب إبس عن طريق أخذ صافي أرباح الشركة وتقسيمها من قبل عدد من الأسهم القائمة من أسهم الشركة لديها. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تبلغ 10 ملايين في صافي الأرباح عن العام السابق ولها 5 ملايين سهم من الأسهم القائمة، ثم أن الشركة لديها إبس من 2 للسهم الواحد. يمكن احتساب ربحية السهم للسنة السابقة) إبس الزائدة (، للسنة الحالية) إبس الحالي (، أو للسنة القادمة) إبس األمامي (. لاحظ أن إبس ستكون في السنوات الأخيرة فعلية، في حين أن السنة الحالية والسنة المقبلة إبس ستكون التقديرات. إبس هو وسيلة رائعة لمقارنة الأرباح عبر الشركات، لكنه لا أقول لك أي شيء حول كيفية السوق قيمة الأسهم. ولهذا السبب يستخدم المحللون الأساسيون نسبة السعر إلى الأرباح، المعروفة أكثر باسم نسبة بي. لمعرفة حجم السوق على استعداد لدفع أرباح الشركة. يمكنك حساب نسبة الأسهم بي من خلال اتخاذ سعر السهم الواحد وتقسيمها من قبل إبس لها. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم هو 50 للسهم الواحد ولديه إبس من 5 للسهم الواحد، ثم لديه نسبة بي من 10. (أو ما يعادلها، هل يمكن حساب نسبة بي عن طريق قسمة إجمالي سقف السوق للشركة من قبل أرباح الشركة اإلجمالية سوف ينتج عنها نفس العدد. (يمكن حساب بي للسنة السابقة) بي بي ال (للسنة الحالية) بي الحالي (أو للسنة القادمة) بي المستقبلية (. وكلما ارتفع بي، كلما كان السوق على استعداد لدفع كل دولار من الأرباح السنوية. ويلاحظ أن بي قد يكون فعليا في السنوات الأخيرة، في حين أن السنة الحالية والسنة المقبلة بي ستكون تقديرات، ولكن في كل حالة، P في المعادلة هو السعر الحالي. الشركات التي ليست مربحة حاليا (أي تلك التي لديها أرباح سلبية) لا تملك نسبة بي على الإطلاق. بالنسبة لتلك الشركات قد ترغب في حساب نسبة السعر إلى المبيعات (بر) بدلا من ذلك. لذلك هو الأسهم مع نسبة بي عالية المبالغة دائما ليس بالضرورة. ويمكن أن يكون للسهم نسبة عالية من الربحية، لأن المستثمرين مقتنعون بأنه سيكون له نمو قوي في الأرباح في المستقبل، وبالتالي رفع سعر السهم الآن. لحسن الحظ، هناك نسبة أخرى يمكنك استخدامها تأخذ بعين الاعتبار الأسهم المتوقعة نمو الأرباح: تسمى بيج. يتم احتساب بيج عن طريق أخذ نسبة الأسهم بي وتقسيم بنسبة نمو أرباحها المتوقعة للعام المقبل. لذلك، الأسهم مع نسبة بي 40 التي من المتوقع أن تنمو أرباحها بنسبة 20 في العام المقبل سيكون لها بيج من 2. بشكل عام، وانخفاض بيج، وأفضل قيمة، لأنك سوف تدفع أقل لكل وحدة نمو الأرباح. عائد توزيعات األرباح يقيس عائد توزيعات األرباح نسبة العائد التي تدفعها الشركة للمساهمين في شكل أرباح. يتم احتسابها عن طريق أخذ مبلغ توزيعات األرباح المدفوعة للسهم على مدار السنة وتقسيمها على سعر السهم. على سبيل المثال، إذا كان السهم يسدد 2 في الأرباح على مدار السنة ويتداول عند 40، فإنه يكون لديه عائد توزيعات أرباح 5. الشركات الناضجة، الراسخة تميل إلى تحقيق عوائد أعلى من الأرباح، في حين أن الشباب، الموجهة نحو النمو الشركات تميل إلى أن يكون أقل منها، ومعظم الشركات الصغيرة النمو لا تملك عائد توزيعات الأرباح على الإطلاق لأنها لا تدفع أرباحا. نسبة توزيع الأرباح توزع نسبة توزيعات الأرباح النسبة المئوية لأرباح الشركة التي تدفعها للمستثمرين في شكل أرباح. يتم احتسابها من خالل أخذ أرباح السهم السنوية للسهم وتقسيمها على ربحية السهم السنوية. لذلك، إذا قامت الشركة بدفع 1 سهم للسهم الواحد سنويا في أرباح أسهمها ولديها ربحية السهم الواحد 2 للسنة، فإن الشركة لديها نسبة توزيع أرباح نقدية 50 وبعبارة أخرى، دفعت الشركة 50 من أرباحها في توزيعات الأرباح. وعادة ما تستخدم الشركات التي توزع أرباحا ما يتراوح بين 25 و 50 من أرباحها لتوزيعات الأرباح. وكلما ارتفعت نسبة العائد، قل ثقة الشركة بأنها كانت ستتمكن من إيجاد استخدامات أفضل للأموال التي تحصل عليها. هذا ليس بالضرورة الشركات الجيدة أو السيئة التي لا تزال تنمو سوف تميل إلى أن يكون نسب توزيع أرباح أقل من الشركات الكبيرة جدا، لأنها أكثر عرضة لاستخدامات إنتاجية أخرى للأرباح. القيمة الدفترية القيمة الدفترية للشركة هي القيمة الصافية للشركة، مقاسة بمجموع أصولها مطروحا منه إجمالي المطلوبات. هذا هو مقدار ما كانت الشركة قد تركت في الأصول إذا خرجت من العمل على الفور. وبما أنه من المتوقع عادة أن تنمو الشركات وتولد المزيد من الأرباح في المستقبل، فإن معظم الشركات في نهاية المطاف تستحق أكثر بكثير في السوق من قيمتها الدفترية تشير. ولهذا السبب، فإن القيمة الدفترية أكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين من المستثمرين في النمو. من أجل مقارنة القيم الدفترية عبر الشركات، يجب عليك استخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد، والتي هي ببساطة القيمة الدفترية الفصلية الأخيرة للشركة مقسوما على عدد أسهم الأسهم لديها المعلقة. السعر الكتاب يتم تحديد نسبة السعر إلى الكتاب (نسبة ي) للشركة من خلال أخذ سعر السهم للسهم الواحد وتقسيمه بالقيمة الدفترية للسهم الواحد. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تتداول حاليا في 100، ولها قيمة دفترية للسهم الواحد من 5، فإن هذه الشركة لديها نسبة ي بنسبة 20. كلما ارتفعت النسبة، كلما ارتفعت القيمة التي يرغب السوق بدفعها للشركة فوق الأصول الصلبة. إن نسبة السعر إلى الكتاب أكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين من المستثمرين. السعر نسبة المبيعات كما هو الحال مع الأرباح والقيمة الدفترية، يمكنك معرفة مدى تقييم السوق للشركة من خلال مقارنة سعر الشركة لمبيعاتها السنوية. ويعرف هذا الإجراء بنسب السعر إلى المبيعات (بس أو بر). يمكنك حساب بس من خلال أخذ الأسهم السعر الحالي وتقسيم من إجمالي مبيعات الشركة للسهم الواحد في العام الماضي (أو ما يعادلها، عن طريق قسمة سقف السوق بأكمله الشركة من إجمالي مبيعاتها). ويعني ذلك أن الشركة التي يتداول سهمها بسعر سهم واحد لكل سهم والتي تبلغ 2 في المائة من مبيعاتها في العام الماضي سيكون لديها بس بنسبة 0.5. وعادة ما يعتقد أن نسب بس المنخفضة (أقل من واحد) هي أفضل استثمار منذ أن يتم تسعير مبيعاتها بتكلفة زهيدة. ومع ذلك، بس، مثل نسب بي ونسب ي، هي الأرقام التي تخضع لتفسير ونقاش كبير. مبيعات الواضح لا تكشف عن الصورة بأكملها: شركة يمكن أن تبيع فواتير الدولار لمدة 90 سنتا لكل منهما، ولها مبيعات ضخمة ولكن تكون مربحة بشكل رهيب. ونظرا للقيود، فإن نسب بس عادة ما تستخدم فقط للشركات غير المربحة، حيث أن هذه الشركات لا تملك نسبة بي. العائد على حقوق الملكية يظهر العائد على حقوق الملكية (روي) مقدار الربح الذي تحققه الشركة بالمقارنة مع قيمتها الدفترية. يتم احتساب النسبة عن طريق أخذ دخل الشركة بعد خصم الضرائب) بعد توزيع أرباح األسهم المفضلة ولكن قبل أرباح األسهم العادية (وتقسيم قيمتها الدفترية) أي ما يعادل موجوداتها مطروحا منها مطلوباتها (. وهي تستخدم كمؤشر عام لكفاءة الشركة وبعبارة أخرى، مقدار الربح الذي يمكن أن تولده نظرا للموارد التي يقدمها أصحابها. وعادة ما يبحث المستثمرون عن الشركات ذات العائد على حقوق الملكية العالية والمتزايدة.